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塔勒布的《肥尾效應(yīng)》堪稱投資界挑戰(zhàn)傳統(tǒng)與經(jīng)典的新作，不僅因其繁復(fù)的數(shù)學(xué)推演讓大多數(shù)人望而生畏，最主要的還是書中各種觀點(diǎn)幾乎橫掃了傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、投資界的諸多主要認(rèn)知，結(jié)論是否正確可以見仁見智，但作者試圖告訴讀者的是：真實(shí)的市場(chǎng)是肥尾的，且我們有辦法從中獲利，前提是要正視世界的復(fù)雜性，不要自欺欺人。

01塔勒布 投資界的傳奇

納西姆·尼古拉斯·塔勒布祖籍黎巴嫩，1960年出生，后因國內(nèi)戰(zhàn)亂移民美國。他的爺爺是當(dāng)?shù)卣吖?，父母親也都是舉足輕重的人物，從小家庭條件優(yōu)渥，得到頂級(jí)教育，他在巴黎大學(xué)獲得科學(xué)學(xué)士和碩士學(xué)位，并在賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院獲得MBA學(xué)位，又在巴黎第九大學(xué)獲得管理科學(xué)博士學(xué)位，師從于Helyette Geman。

塔勒布通曉英語、法語和古典阿拉伯語，也能用意大利語和西班牙語對(duì)話，并閱讀了大量希臘文、拉丁文、阿拉姆語、古希伯來語以及迦南語的經(jīng)典文本。他被稱為知名思想家、懷疑經(jīng)驗(yàn)論者，同時(shí)也是紐約大學(xué)特聘風(fēng)險(xiǎn)工程學(xué)教授、庫朗數(shù)學(xué)研究所研究員、哲學(xué)隨筆作家。

走出校門后，塔勒布早年曾經(jīng)從商，先后在芝加哥當(dāng)過營業(yè)廳的獨(dú)立交易員、在紐約和倫敦交易所從事多種衍生性金融商品，后來創(chuàng)辦了安皮里卡資本公司，27歲就已財(cái)富自由，2001年2月正式成為衍生性金融商品交易戰(zhàn)略名人堂的一員。

絕大多數(shù)時(shí)候他都是一名漫游者，在地球各個(gè)角落的咖啡廳里冥想、寫作，這讓他有著與眾不同的視角與思維，主要研究“隨機(jī)性”、“不確定性”、“稀有事件”（黑天鵝事件）等問題。著有《隨機(jī)漫步的傻瓜》、《黑天鵝》、《反脆弱》、《非對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)》等書，幾乎為專業(yè)投資人士必讀經(jīng)典。

特別是《黑天鵝》一書，長居紐約時(shí)報(bào)暢銷書榜31周，被譯成30多種語言暢銷世界，并被《星期日泰晤士報(bào)》選為二戰(zhàn)后12本最具影響力的書，他本人也被譽(yù)為"黑天鵝之父"?！秾捒腿松纷髡咭谅~爾·德爾曼對(duì)《黑天鵝》評(píng)價(jià)說："一本極具反思性和獨(dú)特觀點(diǎn)的書，充滿了卡爾維諾寓言式的故事，告訴你把現(xiàn)實(shí)世界簡(jiǎn)化為非黑即白的企圖一定會(huì)失敗。"

"黑天鵝"理論，指不可預(yù)測(cè)的重大稀有事件，在意料之外卻又改變一切。在作者看來：對(duì)于不可預(yù)知的突發(fā)事件，金融市場(chǎng)是沒有準(zhǔn)備的，而這些事件又不受金融市場(chǎng)控制，各種危險(xiǎn)始終存在，隨時(shí)可能發(fā)生災(zāi)難。

但他也發(fā)現(xiàn)，在"黑天鵝事件"中，人們完全可以通過最大限度地將自己暴露在好的黑天鵝事件的影響下，享受黑天鵝現(xiàn)象的好處。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主丹尼爾·卡內(nèi)曼稱贊說"他改變了世界對(duì)于'不確定性'的想法"。

塔勒布真正走進(jìn)公眾視野還是因?yàn)樗救私柚谔禊Z理論取得傲人投資業(yè)績(jī)，特別是在期權(quán)交易方面，他的理論就是他的投資信仰。

經(jīng)典案例就是在2001年"9·11"事件發(fā)生前，他大量買入行權(quán)價(jià)格很低、無價(jià)值的認(rèn)沽權(quán)證，做空美國股市，"9·11"事件發(fā)生后而一夜暴富，其本人也因此一戰(zhàn)成名；此后，2008年美國次貸危機(jī)爆發(fā)之前，他又先知先覺重倉做空，再次大賺，業(yè)界稱他是"像買彩票一樣的做股票"。

他的投資策略主要是配比80%-90%的零風(fēng)險(xiǎn)投資和10%-20%的高風(fēng)險(xiǎn)投資，主動(dòng)放棄低效的中等收益投資。零風(fēng)險(xiǎn)投資最大程度上對(duì)資產(chǎn)保值，而高風(fēng)險(xiǎn)投資則能利用黑天鵝事件獲得可觀收入。